《谁能帮你赢利》

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谁能帮你赢利- 第14部分


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  市场上大部分散户为什么亏钱,无非就是两个原因:第一,做错了老是记着自己的初始资金成本是多少,想回来一点再砍,结果越亏越多;第二,做对了还是记着自己建仓时的初始资金,涨了一段怕回调就抛掉了,结果后面大段的收益都没有吃到。
  人们总是把建仓时的资金投入看做是自己这一次投资的成本,而没有把成本看做是动态的,这就是大部分投资者亏了不愿砍,赢了急着跑的原因。
  实际上,我们应该把投资成本看做是动态的,也就说是,永远把帐户资金的最高点看做是自己这次投资的成本。(股票投资者不妨以每日收盘价来计算资金权益,以此来观察帐户的盈亏)

敢于收益(3)
如果你是中线投资者,止损点是8%,100万资金做下去,方向错了,资金马上就开始缩水,那么应该92万平仓;如果做下去方向对了一小段,到了105万后盘面就反转,则应该在万平仓;如果方向对了,权益一直到150万盘面才反转,则应在138万平仓。
  记住,你的成本只有一个,这个成本不是你的初始资金,而是你帐户持仓资金的最高点,以此成本为基点只要资金回撤幅度达到止损点就平仓。也就是说在赢利的时候要把浮动赢利全部看做成本,把每次平仓都看做是“止损”,千万不要等到利润吐回去了再平。
  短线、中线和长线投资的“止损”
  我们用一个具体的例子来阐述短线投资者、中线投资者和长线投资者应该如何“止损”。
  假定,投资者A、B、C的每次初始投入资金相同,买卖的股票相同,买入的价格相同。投资者A为短线投资者,设定的止损率为4%,投资者B为中线投资者,设定的止损率为8%,投资者C为长线投资者,设定的止损率为15%。
  再假定,他们投资的股票为中信证券(600030),均在一波上涨行情明确时择机买入,以收盘价买卖,并以每天的收盘价计算当天帐户的动态资金量,以帐户资金最高点作为成本,当资金回调到各自的止损位时严格卖出。
  从2007年7月20日到2007年底,投资者A、B、C根据中信证券(600030)股价走势,共买入三次,平仓三次。
  第一次投资者A、B、C于2007年7月20日,在收盘价附近以的价格,各买入中信证券1万股,投入的初始本金为579900元。以每天的收盘价计算涨跌以及波动率,短线投资者A在2007年8月31日以元的价格抛出股票,因为当日收盘价附近股价已比前期最高点元下跌幅度超过了4%,达到,投资者A赢利310000元,初始资金涨幅;中线投资者B在2007年9月4日以元的价格抛出股票,因为当日收盘价附近股价已比前期最高点元下跌幅度超过了8%,达到,投资者B赢利290600元,初始资金涨幅;长线投资者C在2007年9月11日以元的价格抛出股票,因为当日收盘价附近股价已比前期最高点元下跌幅度超过了15%,达到,投资者C赢利220300元,初始资金涨幅。
  第二次投资者A、B、C于2007年9月20日,在收盘价附近以的价格,各买入中信证券1万股,投入的初始本金为877600元。以每天的收盘价计算涨跌以及波动率,短线投资者A在2007年10月18日日以元的价格抛出股票,因为当日收盘价附近股价已比前期最高点元下跌幅度超过了4%,达到,投资者A赢利192600元,初始资金涨幅;中线投资者B在2007年11月5日以元的价格抛出股票,因为当日收盘价附近股价已比前期最高点元下跌幅度超过了8%,达到,投资者B赢利190300元,初始资金涨幅;长线投资者C在2007年11月8日以元的价格抛出股票,因为当日收盘价附近股价已比前期最高点下跌幅度超过了15%,达到,投资者C赢利85500元,初始资金涨幅。
  第三次投资者A、B、C于2007年11月15日,在收盘价附近以的价格,各买入中信证券1万股,投入的初始本金为1027100元元。以每天的收盘价计算涨跌以及波动率,短线投资者A在2007年11月19日日以元的价格抛出股票,因为当日收盘价附近股价已比前期最高点元下跌幅度超过了4%,达到,投资者A亏损70500元,初始资金跌幅;中线投资者B在2007年11月21日以元的价格抛出股票,因为当日收盘价附近股价已比前期最高点元下跌幅度超过了8%,达到,投资者B亏损95100元,初始资金跌幅;长线投资者C在2007年11月8日以元的价格抛出股票,因为当日收盘价附近股价已比前期最高点下跌幅度超过了15%,达到,投资者C亏损154700元,初始资金跌幅。
  三次投资下来
  投资者A整体赢利为310000元+192600元-70500元=432100元
  投资者B整体赢利为290600元+190300元-95100元=385800元
  投资者C整体赢利为220300元+85500元-154700元=151100元
  假定投资者A、B、C的止损基点为初始资金而不是帐户最高点资金(以收盘价计算),则他们均会亏损出场而非赢利出场。再假定投资者A、B、C没有止损概念,则损失会更加惨重,资金可能缩水2/3以上。因为08年后中信证券股价持续下跌,从多100多块跌倒了10几块。
  所以再怎么长线也要有止损位,并且止损率设计不易太高,15%已经较高,利润明显少于中线投资者,若20%还不砍则更难赢利。建议长线止损率设置为10…12%;再怎么短线也不要在盘中波动时频繁地买进卖出,若以收盘价计算资金权益,就要坚持,因为盘中振幅往往超过4%,若看到盘中跌幅超过4%就抛出,后续涨了又买进,必然会漏掉一段又一段的上升行情。(以上例子中为何投资者A最终的收益率最高,原因就在于虽然投资者A是短线投资者,但是他没有被盘中的震荡迷惑,而是坚持自己建仓时设定的规则,否则他的收益率很可能会低于投资者B甚至投资者C)
  另外对普通投资者而言,由于看盘时间不会太多,建议选择中线投资。
  同时,我们从以上例子中也看到以下规律:
  在股票上涨初期,严格止损的投资者(当然是以资金权益最高点为基点的投资者),买入股票后持有时间会较长(比如超过一个月),平仓时收益率较高。
  在股票上涨中后期; 严格止损的投资者买入股票后持有时间会稍短,平仓时收益率明显小于前期。
  而在股票上涨末期,严格止损的投资者买入股票后持有时间会很短(比如只有几天),平仓时很可能是亏损出场。
  当一次投资亏损时,说明该股票很可能已经进入后续盘整和下跌阶段,这时不轻易进场,或者只用小部分资金以短线投资的心态进场,并且要做好严格止损。若连续数次亏损出场,则应停做一段时间,保住之前的收益,等待实质性上涨带来后再大仓位入场。
  

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