别人，你去取钱时，银行就没钱让你取，那麻烦就大了。怎么保证你取钱时，银行资金充足呢？中央银行规定，银行不能把储户的存款全部贷出去，必须按比例将其中的一部分作为准备金，强制性地存放在中央银行，以便储户来取款时，银行有钱付给他，我们把按此例强制性存入中央银行的这笔钱叫法定存款准备金。这个比例到底是多少呢？中央银行随时可以调整。
中央银行的第三个职能是发行货币，并保持币值的稳定，稳定物价。
一个国家中，只有中央银行有权印刷钞票，发行货币。法律赋予中央银行发行货币的特权，其他任何银行都没有这个权力。
中央银行发行货币，它也就相应地承担保证币值稳定的责任。如果市场上的货币太多，物价自然就会上涨。这时，中央银行就会减少货币的供应量。中央银行有三个手段来控制货币的供应量。
中央银行拥有发行钞票的特权，因此可以从钞票发行中获得收入，这一收入叫铸币收入，或者叫铸币税。铸币收入就是中央银行制造货币的成本与货币的面值之间的差额。美国100美元钞票的制造成本不到1美元，但按100美元发行。因此，每发行一张面值100美元的钞票，美国就赚99美元。由于中央银行可以从货币的发行中取得铸币收入，有些国家的政府就通过滥发货币来获得收入。据报导，非洲国家津巴布韦在罗伯特·穆加贝当总统的这几年中，中央银行不断地印刷钞票，政府的收入中超过50％来自发行钞票的铸币收入。结果是物价暴涨——物价每小时就涨一倍。
再次，中央银行作为政府的银行，为政府“管钱”。
作为政府的银行，中央银行的职责首先是代理国库。政府开支所需资金最主要的来源是税收。税收由财政部来管，但财政部不能把钱放在财政部的办公大楼里，也要存到银行去。财政部把钱存到哪个银行呢？财政部只能把钱存入中央银行。财政部的收入与开支就通过它在中央银行开设的各种户头来进行的。
我们经常听说，中央银行要独立。这是什么意思呢？意思就是中央银行不能随便听命于政府首脑的，要相对独立于政府。在美国，美联储不能随便听从美国总统的，在英国，英格兰银行不能随便听命于英国首相的。要是中央银行完全听命于行政部门，后果会很严重。
中央银行的独立性具体表现在哪些方面呢？表现之一是中央银行的工作目标是如何确定并得到实现的。在有些国家，中央银行可以完全不受政府的干预，自行确定自己的工作目标以及如何实现自己的工作目标。美国就是这样。在另一些国家，政府确定中央银行的目标，但怎么实现这个目标，就完全是中央银行的权力。英国就是这样做的。英国内阁财政大臣为英格兰银行确定工作目标，就是把通货膨胀率控制在2％左右。但具体怎么实现这个目标就完全由英格兰银行的管理层——行长及理事会——决定。
那么，怎么保证中央银行的独立性呢？当然是靠制度。这些制度包括中央银行归谁管、中央银行的负责人由谁任命、政府官员是否有权参与中央银行决策，等等。
在全球各国中，美国、德国的中央银行独立性是最强的。
在我国，中国人民银行是国务院的一个部门。而且，《中国人民银行法》规定，中国人民银行“作出的决定，报国务院批准后执行”。中国人民银行既归国务院管，它的决定还要由国务院来批准，因此，它的独立性相对比较低。不过最近这些年，中国人民银行的独立性在不断地加强。
第六章 商业银行的作用是“造钱”
我们打交道最多的银行业金融机构是商业银行。在我国，中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国交通银行、北京银行等都是商业银行。
可以吸收公众存款，是商业银行区别于其他金融机构的最基本特征。我国法律规定，未经中国人民银行批准，任何单位与个人不得从事吸收公众存款等业务。当然，现在的商业银行从事的业务已经远远不止存贷款了，它们提供很多其他中介服务。而且，在包括房地产中介、证券经纪公司等所有的中介中，作为金融中介的商业银行，对国家经济发展的作用可以说是最重要的。
那么，作为中介机构，商业银行有什么作用呢？
商业银行的中介作用之一是在存款人与借款人之间搭桥，将社会上闲散不用的资金集中起来，提供给需要资金的企业，转化为生产性资金。
商业银行的中介作用之二是“造钱”。商业银行又是如何“造钱”的呢？
上章我们讲过，商业银行不能把储户的钱全部用来发放贷款，其中的一部分作为法定存款准备金要存在中央银行。假如我国的法定存款准备金率是10％，那么，一个储户将1000元人民币存入中国工商银行后，工商银行必须将其中的100元缴存到中国人民银行，作为存款准备金，以确保储户来时能够取到钱。
由于100元存在中国人民银行，工商银行能够用来发放贷款的就只有900元。现在，有人来工商银行借了900元，他用这借来的900元到商场买了一辆自行车。商场把收到的这900元钱存入中国建设银行。建设银行收到这900元后，也要将其中的10％即90元存入中国人民银行，剩余的810元可以用来放贷。这时，另一个人到建设银行贷款810元，然后去商场买了一台数码相机。商场收到这810元钱后，将它存入交通银行。交通银行收到这810元钱后，也要按规定将10％存入中国人民银行，它可以将729元用于贷款。这时第三个人到交通银行贷款729元，然后去商场买了一个MP3。商场收到512元钱后，存入北京银行。
这样一直持续下去，最后那个储户存入中国工商银行的1000元经过商业银行系统的不断扩大，变成了多少钱呢？工商银行新增加了存款1000元，新增加贷款900元；建设银行新增加了存款900元，新增加贷款810元；交通银行新增加了存款810元，新增加贷款729元……整个银行系统账面上的新增存款是10000元，新增贷款是9000元，货币总量增加了10000元，法定准备金是1000元。其实，中国人民银行并没有多印一张钞票，但多出了这么多钱。这些钱就是工商银行、建设银行、交通银行……这些商业银行“造”出来的，也就是我们常说的银行创造货币供给功能。
这绝不是简单的数字游戏。这里每一个环节、每一家商业银行都在创造财富。在中国人民银行没有多发一张钞票的情况下，商业银行“造”出这么多钱，既拉动了消费，又不会造成通货膨胀。
商业银行的目的是尽可能多地赚钱。那么，作为中介机构，商业银行是怎么赚钱的呢？
传统上，商业银行的收入主要来自利差，即存款利率与贷款利率之间的差额，通过利差获得的收入就是银行的利息性收入。
现在，银行越来越依靠中间业务来赚钱。中间业务就是银行以中介人或代理人身份提供的各类金融服务。现在很多银行帮保险公司卖保险，或者帮基金公司推销各种基金，这就是银行的中间业务，商业银行从中收取手续费。西方商业银行经营的中间业务种类繁多，据不完全统计，已达2万多种。
在商业银行业务中，信用卡业务的比例越来越大。美国的商业银行很大一部分收入来自老百姓的信用卡消费。我国的商业银行也在努力开发信用卡业务市场。
如果商业银行倒闭了怎么办呢？在我国，海南发展银行曾经因为盲目“做大”而出了问题，最后在1998年6月被迫关闭，这是新中国成立以来，第一家也是迄今唯一一家倒闭的银行。在外国，银行倒闭是常有的事。2008年金融危机中，美国很多银行倒闭，包括华盛顿互惠银行这样的大银行。
与一般的公司倒闭不一样，银行倒闭的后果更严重。为什么呢？因为从上面银行的中介作用中我们已经看到，资金是通过银行来流动的，银行是经济的枢纽。银行倒闭了，资金流动的渠道就被切断了，不仅存款人的钱没了，而且会导致社会不稳，而且企业得不到资金，企业跟着倒闭。更严重的是，银行倒闭可能导致连锁反应，形成对银行的挤兑。
银行容易倒闭是由银行的特点决定的。
一家银行倒闭还不是太可怕，可怕的是可能引发的连锁反应，造成大量银行倒闭。银行能够运行起来靠的就是储户对它的信任，而一家银行的倒闭则可能导致其他银行的储户失去对银行的信心，于是慌不择路地去银行要把存款全部取出来，这就是挤兑。一旦挤兑发生，本来好好的银行也会被挤垮。
那么，怎么防止银行倒闭呢？首先，在发放贷款的时候，银行要谨慎，尽量把钱借给信誉良好的人。其次，银行自己要管理好风险。把呆账的比例控制在尽可能低的程度。第三，中央银行要对商业银行加强监管。
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第七章 非银行金融机构的不同作用（1）
约翰·摩根在1913年去世时给儿子留下了巨大的家业，其中就有约翰·摩根创建的摩根公司。1935年，。摩根公司被迫分拆成两个公司，一个还叫。摩根公司，另一个叫摩根斯坦利公司。这两个公司有什么区别呢？为什么要把。摩根公司拆成两家公司呢？
这两个公司的区别就是，。摩根是商业银行，是银行业金融机构，而摩根斯坦利是投资银行，是非银行业金融机构。非银行业金融机构也是金融机构，从事的也都是金融活动，但是，它们不能从事存款、贷款这样只有银行才能从事的业务。非银行金融机构有很多种，包括投资银行、基金、证券公司、资产管理公司、信托公司、保险公司、财务公司、金融租赁公司，等等。它们的作用各不一样。
在这里，我们看看投资银行与基金是怎么回事，它们有什么作用？是如何运作的？
首先，我们看投资银行。投资银行虽然名字叫投资银行，其实并不是“银行”，因为它不能从事存贷款业务。我们说过，只有银行才能从事存贷款业务。
那么，投资银行是做什么的呢？
美国第一家投资银行是在1800年建立的。经过二百年的演变，现在的投资银行与以前的投资银行已有很大的区别。现在的投资银行从事的业务非常广泛，几乎包括除存贷款以外的所有金融业务。但是，投资银行最基本的业务是证券承销与财务顾问。这也是投资银行与其他金融机构的区别。
但是，随着投资银行的演变，在投资银行的业务里面，证券承销与财务顾问的比重越来越低了，投资银行的业务范围已经非常广。除了传统的证券承销与财务顾问业务外，它们从事的业务还包括：证券与商品交易经纪业务；证券与商品交易自营业务；资产管理业务；直接投资业务。
那么，可不可以一家银行既做商业银行的业务，也做投资银行、证券经纪、保险等业务呢？
1933年以前，在美国是可以的，同一家银行既可以从事存贷款等商业银行业务，也可以做投资银行的证券承销等业务。这叫混业经营。美国在1933年通过了一个法案，要求美国的银行要么只做商业银行，要么只做投资银行，不能两个都做。这样，美国的商业银行与投资银行就分开了。这叫分业经营。正是因为这个规定， 。摩根公司在1935年被迫分拆成两个公司： 。摩根公司与摩根斯坦利公司，。摩根公司从事商业银行业务，而摩根斯坦利公司则从事投资银行业务。
但是，从那个法案在1933年通过的第一天开始，美国的银行就一直在试图废除这个法案。经过66年的不懈努力，它们终于在1999年让美国国会废除了这个法案。这样，美国又开始了商业银行与投资银行的混业经营。
那么，基金又怎么回事呢？
基金有很多种，主要分为两大类，公募基金与私募基金。共同基金是公募基金，而对冲基金、风险投资基金是私募基金。私募股权投资基金是目前国内很流行的一个概念，它也属于私募基金。
公募基金与私募基金有什么区别呢？
公募基金就是获得政府监管部门批准，可以公开发行的基金。非公开发行的基金就是私募基金。私募基金的创建人不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式招徕客户，即不能用广告等公开方式劝说别人把资金交给自己来管理、投资。
第七章 非银行金融机构的不同作用（2）
公募基金与私募基金还有一个很大的区别，就是法律对它们的监管不一样。
法律与监管机构对于公募基金有严格的监管，而对私募基金，法律与监管机构则很少监管，甚至不作监管。例如，在我国，共同基金等公募基金要按照《证券法》的规定办事，而目前我国几乎没有针对私募基金的法律法规。由于国家对私募基金几乎不作监管，你投资了私募基金之后，由于私募基金经理们明显的投资过错而导致你遭受亏损，你只能自己承担损失。所以，私募基金的风险很大。
共同基金是公募基金的一种。共同基金就是大家把钱集中起来，交给那些专门从事投资的人去管理、去投资。负责管理基金、进行投资的人叫基金经理。
用共同基金的方式投资有很多好处。好处之一是基金经理们有投资方面的经验与专业知识，对于既没时间，又缺乏投资经验的人来说，是一种优势。
好处之二是共同基金可以帮助我们分散投资，降低风险。例如，同时购买中石油、工商银行、贵州茅台三只股票的风险比只购买中石油一只投票的风险小很多。如果我只有1000元钱，只够买一只股票，共同基金可以帮我用1000元，同时买三只股票。
在私募基金中，风险投资基金是最常见、最有影响力的一种。在美国，风险投资非常发达。事实上，美国的硅谷就是靠风险投资发展起来的。包括微软、雅虎、英特尔、苹果电脑、戴尔电脑、谷歌等在内的很多公司是靠风险投资发展起来的。这些公司在刚刚创建的时候，都缺乏资金，而银行又不愿意给它们贷款。银行贷款需要担保或抵押，而这些公司刚刚创建时几乎没有什么资产，这样，它们就找风险投资基金来筹集资金。如果没有风险投资，微软、雅虎这些公司可能就发展不起来。
所以，一个国家经济的发展，除了需要发达的银行、股市外，还需要发达的风险投资业。
对冲基金也是一种私募基金。最近这些年中，对冲基金在华尔街非常流行，对冲基金是华尔街赚钱最快、赚钱最多的行业。但是，从事对冲基金的投资需要很高的技巧，而对冲基金投资的风险也非常大。
美国长期资本管理公司（LTCM）是美国历史上一个非常有名的对冲基金。LTCM创建于1994年，创建人是当时美国最著名的一些经济学家、金融学家与华尔街大腕。在1994～1997年间，LTCM每年给投资者带来高达40％的回报。但是，1998年夏天，LTCM出了大问题，最多的时候一天亏损5亿美元。如果LTCM破产，华尔街的天虽说不至于全部塌下来，也会掉下一个角，美联储不得不出面组织华尔街的其他公司伸手救援。2000年，LTCM停止了经营。LTCM出问题后，美国有人写了本很畅销的书，叫《天才们的失败》，分析LTCM是怎么出的问题、为什么会出问题。在瞬息万变的金融市场中，获得诺贝尔经济学奖的大经济学家也有栽大跟斗�