国谈判的要求，免得在罗马和柏林之间引起纠纷。
法国的全权代表在6月23日到达罗马时，巴多里奥向他们保证，意大利将设法使条件尽可能宽大。事实上，法西斯政府在法国海外军队复员的问题上的确作出了让步，而且他们（与德国人不同）收回了关于引渡政治避难者的要求。此外，6月24日晚7时15分在罗马附近英西萨别墅签署的意法停战协定仅仅规定，意大利人有权占领他们的军队在协定生效时实际占有的土地，结果只是占领了芒通附近一带地方。协定还规定，将占领区以西五十公里的地带，阿尔及利亚和法属非洲地区同利比亚接壤的二百公里宽的地带，突尼斯南部整个设防地区，以及索马里兰沿海地区，一律划为非武装区。协定使意大利有权充分使用吉布提港和吉布提…亚的斯亚贝巴铁路，但是，完全没有其他经济条款或是任何财政条款。
意大利国内并没有举行庆祝停战的正式仪式。它给意大利人第一次带来了一点幻灭之感，他们原来都指望能毫不费力就征服大片地方。此外，还有些特别原因使墨索里尼尝到了辛酸的滋味。自从轴心国形成以后，他一直觉得意大利也许有一天会遭到遗弃。而由比它强大的竞争者英国或法国所取代。在他和希特勒新近会晤时，他对于希特勒提到保存英帝国的重要性的一番话，感到不大痛快。这时，他开始深信，维希法国正在竭力讨好反英阵营，希望逃避因过去所犯错误而应受的惩罚。由于他深深感到就强权政治而言，意大利不及法国，所以他预料（部分由于德国人对法国文化怀有那种他所谓的肤浅褊狭的崇拜），法国尽管战败，仍然会成为新秩序中一个危险的竞争者，而且希特勒也许会为了收买法国而撤销对意大利领土要求的支持。
从这时起，墨索里尼和齐亚诺就抓住一切机会向希特勒和里宾特洛甫提出警告，说法国正在玩弄两面手法。德国人通常的回答总是，赞扬墨索里尼在停战条件上态度温和，并且毫不犹豫地承认法国是两个轴心国家的势不两立、背信弃义的敌人，决不能听任其逃脱应受的惩罚，可是同时，又坚决认为控制法国沿海地带和通往西班牙的陆上路线是非常重要的。关于这一点的解释，似乎并不只是欺骗意大利人的一种烟幕。在希特勒作出的一系列决定中，有一项由约德尔于1940年11月4日传达给了海军参谋部作战部长。它明确宣称要使法国永远没有力量对轴心国构成一种威胁，并要强迫它满足德意两国的领土要求。不管德国人的一再保证多么真诚，它们都未能使墨索里尼满意，而德国人在夏季的所作所为却使他一直疑虑不安。例如，7月7日，希特勒拒绝了齐亚诺关于立即同法国单独缔结和约的建议。意大利人发现很难得到进入占领区的许可证，甚至到9月，意大利还没有获准在占领区重新设立领事馆。
设在北非、叙利亚、黎巴嫩和法属索马里兰的意大利停战委员会的活动，也促成了意…德的磨擦：德国人一方面抱怨说意大利人太容易上法国人的当了，一方面又说他们那种刺激性小动作和不必要的解除武装的政策会迫使法国人投向戴高乐主义，或者使法国人无法抵抗戴高乐派或盟国的入侵。1941年春天，德国派出专员到北非去控制意大利停战委员会的团长。
墨索里尼和齐亚诺一直无意响应维希方面在1940年第三季度作出的种种试探性接触。他们对10月24日的蒙都瓦会谈极其猜疑。据说希特勒当时曾经说过，他完全是为了顾到墨索里尼才没有就法…德合作采取任何明确的步骤。他显然为了要使墨索里尼相信这一点，才安排了28日在佛罗伦萨的会晤。在那里，他再次保证意大利的所有要求都将获得满足，并且接受了墨索里尼的建议，认为法国最后可以从英国割让的领土中得到补偿。他向墨索里尼保证，如果战争以妥协结束，法国仍然应当付出赔偿。可是，他不主张立即解决意大利的要求，认为比较明智的办法是，使法国人相信轴心国的条件最后将会多么温和，并向他们提出就临时关系签订一项三国协定。他邀请墨索里尼在赖伐尔到柏林来缔结这项协定时前来参加。希特勒的这种姿态，或者更有可能的是，墨索里尼和齐亚诺成功地以进攻希腊的消息使希特勒很感意外的这件事，使墨索里尼和齐亚诺大为宽慰。墨索里尼曾经写信给希特勒，告诉他即将发动进攻，但是没有透露具体日期。这封信送到柏林时，希特勒虽然已经到了法国，可是到24日晚上里宾特洛甫打电话给齐亚诺提议在佛罗伦萨举行会谈时，希特勒已经获悉这封信的内容了。
当意大利还是非交战国的时候，墨索里尼曾计划在东南欧自行发动一场与希特勒的战争“相似”的战争，赶在盟国和德国人前面先下手。这时，他又有一种新动机，要为意大利对法国的要求被搁置取得补偿。那年夏季，他不时惹得德国人来提醒他，轴心国必须不惜任何代价避免打乱东南地区的现状，以免为苏联制造机会，甚至因而不得不从进攻英国和埃及的战役中抽出部队来。为了同样的原因，德国人一贯阻止意大利采取任何撇开德国迳自改善意苏关系的行动。他们并没有邀请意大利人参加1940年秋季的德苏会议和谈判，虽然除了绝口不提自己的侵略意图外，他们对于正在进行的情况（就他们来说）倒并不是只字不提的，他们甚至还相当含糊地提到由轴心国、日本和苏联缔结一项公约。不过里宾特洛甫在8月17日、9月19日和11月4日一再警告意大利，意苏和解可能会在巴尔干各国造成危险的后果。德国人在1940年6月和12月中两次否决了意大利人想要取得和解的相当不成熟的尝试。
意大利人希望说服苏联恢复对他们输出石油。墨索里尼一度还认为和解可能会很有用，如果他进攻南斯拉夫的话。另一种动机可能是想借此对付德国。对于墨索里尼本人1940年6月间的一次相当含糊的试探，莫洛托夫立刻作出了反应，他力促就巴尔干和土耳其问题举行会谈，并提出承认意大利在地中海的显著地位，以换取意大利对苏联在黑海的利益的相应保证。7月间，事态已经变得很清楚，在缔结任何经济协定以前，必须先达成全面的政治协议。然而，此后法西斯政府似乎并没有感到十分遗憾就屈服于德国人的压力，听任谈判中断下来，直到12月底罗马和莫斯科才又进行了新的接触。莫洛托夫仍然希望立即举行政治讨论。
里宾特洛甫再次进行干预。阿尔菲耶里在12月16日试探里宾特洛甫的意见时，把意大利的目的说成主要是经济方面的。到了1941年1月6日，他透露出12月会谈的意义时，里宾特洛甫表示强烈反对，指责莫洛托夫想捞到他在柏林未能捞到的让步。1月19日，里宾特洛甫向齐亚诺建议尽量拖延时间，并在同苏联打交道时，要注意同德国步调一致。此后，他便迫使法西斯政府采取上述态度——特别是对莫洛托夫所探询的问题：万一土耳其参战，轴心国大概会对黑海海峡采取什么政策——以致意苏政治会谈于2月24日中断，虽然商务谈判一直继续到6月。
希特勒可能仍然有点担心，唯恐墨索里尼会同匈牙利、罗马尼亚或者保加利亚的政府勾结起来反对他。例如，1940年11月间，他似乎故意告诉齐亚诺说，匈牙利摄政霍尔蒂海军上将在1938年5月德国人即将访问意大利时曾试探他对于阜姆的意见。可是虽然墨索里尼，也许在更大程度上还有齐亚诺，在1939年曾经认真考虑在轴心国内部发起一个意大利…多瑙河集团以抵制德国，但是，这时他们似乎已经认识到，除了听任匈牙利和罗马尼亚受那个更为强大的邻国摆布外，别无他法。他们劝告罗马尼亚政府忍痛把比萨拉比亚割让给俄国，并且立即同匈牙利和保加利亚妥协。虽然意大利参加导演了特兰西瓦尼亚的瓜分工作，却没有再出现1938年在维也纳为捷克斯洛伐克…匈牙利议定书而表现出来的那种意德争雄的局面。意大利同匈牙利、罗马尼亚和保加利亚的关系，此后几乎没有发生过任何意外事故。他们曾试图说服博里斯国王支持意大利进攻希腊，但未成功；意大利对匈牙利夺取斯洛文尼亚和克罗地亚的普雷克穆尔耶和梅久穆尔耶地区曾提出抗议；在瓜分南斯拉夫的马其顿问题上，他们曾同保加利亚发生纠纷。除此之外，没有什么可以记载的大事。
1940年秋初，墨索里尼计划发动侵略的地点是在更远的南方。他在进入全面战争以前就策划的对克罗地亚的军事行动，直到10月1日才取消。同时，他一直在准备进攻希腊。希特勒在7月7日会见齐亚诺时，并不反对意大利人占领爱奥尼亚群岛，不过建议他们在英国问题接近解决以前不要对南斯拉夫采取任何行动，除非巴尔干其他地方发生了动乱，那自然又当别论。里宾特洛甫在8月17日否决意大利进攻希腊的计划时，在南斯拉夫问题上也同样坚决。9月19日，他在罗马的时候又谈到了这个问题，不过这一次，由于他提出保证说，南斯拉夫同希腊一样，完全属于意大利的利益范围，德国仅对克罗地亚的马里博尔地区保留权利，这便冲淡了他的那项警告。
多年来墨索里尼一直想使全世界相信意大利人是一个尚武的民族。但是，等他取得长期渴望的最高统帅的地位以后，他又象通常那样在寻衅与慎重之间摇摆不定。据巴多里奥说，墨索里尼在5月26日宣称，意大利需要牺牲几千人才能在和会上取得一席地位。过去，他曾梦想从空中突然发动袭击把马耳他消灭掉，可是在战争前夕发出的命令中，他却采取了慎重的态度。直到他在对法停战问题上同希特勒较量过以后，他才于6月21…24日在阿尔卑斯山和里维埃拉地区发动了那场不体面的战役，这一战役是在法国人向德国求和后四天才开始的。法国人英勇地进行自卫，假使再延迟停战的话，意大利人也许就会陷入很不愉快的境地。此后，墨索里尼倒不是不愿意同英国作战，可是他的参谋总部和陆海军司令都错过了肃清地中海和进犯埃及与苏丹的时机。苏丹的卡萨拉和加拉巴特在7月的第一周便被占领，英属索马里兰在8月中旬也被攻占，可是格拉齐亚尼的利比亚军队直到9月13日才发动进攻，他们深入埃及五十英里，在西迪巴腊尼驻守下来。意大利并没有试图攻占马耳他。
自从墨索里尼答应说意大利也将宣战的那个时刻起，他就开始同希特勒纠缠，建议意大利部队应参加德国的各次战役。意大利的空军奉命参加“不列颠战役”，他们在那里一筹莫展，远不是英国皇家空军的对手。意大利的潜艇在德国指挥下由波尔多基地出发，在大西洋作战。但是，一般说来，希特勒和最高统帅部仍然深信，意大利人还是应该集中力量在地中海打他们自己的仗。希特勒提议派遣远程轰炸机去轰炸苏伊士运河，在7月31日的元首会议上，勃劳希契还建议派遣两个装甲师到利比亚去。可是当希特勒于10月4日在勃伦纳山口向墨索里尼提出调给他一个装甲师时，后者对于最后进攻埃及除接受俯冲轰炸机、载重汽车和少数重型坦克外，谢绝了其他一切援助。墨索里尼和意大利最高司令部请求德国给予工具，让他们独自承担这项任务，但是他们似乎越来越不能胜任了。这时候，希特勒那些将领的注意力都转向对俄国发动进攻的准备工作。哈尔德认为地中海是枝节问题，德国军队牺牲在这里并没有什么益处，这种看法在最高统帅部和陆军总司令部相当盛行。海军参谋部尽了最大努力去说服希特勒，使他相信这一地区十分重要，可是，就连他们主要也是对直布罗陀和摩洛哥感到兴趣。
从意大利入侵希腊的初期起，而且肯定是从英国人占领克里特岛和利姆诺斯岛的时候起，希特勒就预料到墨索里尼的卤莽行事会给轴心国在军事上和政治上带来严重的后果，其中他最担心的打击之一，便是轰炸罗马尼亚的油田。到11月4日，他已经决定亲自入侵希腊，以补救这种局面了。凯特尔于11月11日在因斯布鲁克会见巴多里奥时，暗示了这一点。后来在齐亚诺于18…20日访问萨尔斯堡时，德国人作了更为详尽的说明。这时候，希腊人正在击退入侵者，英国舰队的航空部队也在11日夜间在塔兰托港刚刚击沉了一艘意大利战舰并重创了另外两艘。希特勒在同齐亚诺的谈话中，以及在11月20日给墨索里尼的一封信里，热情洋溢地扮演了忠实的同志的角色。当他讲到墨索里尼在德奥合并时所给予的支持时，他的眼睛里还闪耀着泪水，不过他也毫不留情地详述了意大利所犯的种种错误，并且煞费苦心地提醒墨索里尼，轰炸机从希腊可以多么容易地到达意大利南部。最后，当他再次获得保证，将不会同时进攻南斯拉夫以后，他便专心致志地积极筹划这场角逐中的下一步行动了。
除了巴尔干战役和夺取直布罗陀的方案以外，他的新计划还要求重新努力把英国人赶出地中海东部。意大利人必须尽快到达梅尔萨…马特鲁，以便获得一个空军基地可以由那里起飞，把英国舰队赶出亚力山大港，并在苏伊士运河布下水雷。同时——既然这时（他认为）战争已经证明轰炸非军事目标毫无用处——轴心国的空军除了支援在阿尔巴尼亚的部队外，应该共同集中力量攻击英国的军舰和商船。他可以为此立即调派空军。墨索里尼在11月22日接受了这一建议，显然很缺乏热情。米尔希将军于12月初到达罗马，讨论调派一支德国空军，单独成立一个司令部，在完成任务后立即返回德国，如果可能的话，就在2月初返回。
12月只给墨索里尼带来了新的耻辱。12月4日，他获悉希腊人已经攻占阿尔巴尼亚的波格拉德茨镇的消息后，最初的反应就是想通过希特勒请求停战，接下来便赶紧派遣在意大利度病假的阿尔菲耶里去恳求德国人在巴尔干地区出动军队进行牵制，或者强迫保加利亚实行动员，再不然至少要提供军事和技术援助。希特勒对阿尔菲耶里说，意大利必须不指任何代价在阿尔巴尼亚坚守下去，并且提议在勃伦纳山口举行一次会议，但是墨索里尼却竭力回避这样一次会议。
12月9日夜间韦维尔将军在西部沙漠发动的攻势，很快又使法西斯政府以恳求者的身分出现在希特勒的面前，恳求他提供作战物资以弥补格拉齐亚尼的损失。此外，意大利政局的稳定性一时间似乎也岌岌可危了。参谋总长巴多里奥元帅并没有坚决反对墨索里尼的军事冒险，而是说了很多足以使自己失宠的话，当时的形势又需要有一个替罪羊。在法里纳契那份极端法西斯主义的刊物《法西斯政权》上的一系列攻击，使巴多里奥不得不于11月26日辞职。有几天，看来这可能会使意大利全国的不满情绪和失败主义发展到危急关头。结果，巴多里奥决定不反抗，而新任参谋总长乌戈·卡瓦莱罗将军（12月6日任命的）又对德国人卑躬屈节、唯命是听，丘吉尔12月23日发表的那篇谈到“一个独夫”已经给意大利带来了种种灾难的广播讲话也没有立即产生效果。
希特勒和他周围的那些人并不是没有注意到意大利势将崩溃的迹象。他们继续反复议论着墨索里尼进攻希腊的愚蠢行为，毫不隐讳他们对意大利军队的看法。有几个星期，他们仅仅给予意大利不涉及派遣德国军队的那种援助，免得由于意大利的另一次失