大国问号:变局与布局- 第15部分

2、百花齐放百家争鸣＇上＇（2）
记者：最近金融时报的一篇文章指出IMF的借贷条款过于严格，特别是鉴于IMF在亚洲金融危机时的表现，发展中国家不信任IMF，您同意这种看法么？
　　本杰明？弗里德曼：如果是说IMF在过去危机时期，包括97…99年亚洲金融危机时的表现，我完全同意这种看法。IMF过去认为国家出现金融不平衡状况就是因为过度支出、过度借贷或是政府财政刺激过多。确实有时候是这样，在这里我就不列举具体国家的名字了，但有时候不是。因此问题就是IMF提出的建议以及给贷款提出的条件没有体现出这种差异，没有认识到一些问题解决方法是正确的，一些不是。而IMF提供的政策建议或者对贷款提出的前提要求有时候有帮助有时候没有。现在大家都认识到了这一问题。但是我对IMF未来发展还是相当乐观的，我相信IMF在未来不会再轻易认为各借款国陷入麻烦的原因只有一个。
　　记者：因此IMF的问题是给贷款添设了过多的条件，您认为这在今后将会改变？
　　本杰明？弗里德曼：应该是提出不同的条件。IMF的问题不是条件过多，而是条件都是无差别一样的。并不是需要IMF在不添设条件的前提下贷款，而是说条件应该根据各国具体问题进行设定。
　　保护主义会使世界经济受到打击
　　记者：前些天公布的世行报告指出20国集团中有17个国家打破了其在11月13日峰会上作出的抵制保护主义的承诺，这是否是种警告，说保护主义正在抬头？
　　本杰明？弗里德曼：人们确实有理由担心。历史告诉我们当世界经济下滑时，就象现在这种时期，与平常相比各国保护主义更有抬头压力，美国也是如此。而我们需要抵制这种倾向。历史教训告诉我们国家采取保护主义策略，只会让个体国家受益，而世界总体来说会受到打击，但导致保护主义的政治压力其也非常明显。所以人们要不断自我提醒这是危险的以及为什么是不好的。这一方法在正常时期就非常有用，而在现在这种危机时期，经济衰退加大了保护主义压力，这种自我提醒就更加重要。
　　记者：政客们在国际会议中说是一回事却因为政治压力在国内反其道而行之，您认为20国峰会在问题解决上不会发挥多大作用？
　　本杰明？弗里德曼：是的。20国峰会无法解决当前问题，而只是各种外交辞令和意见的汇集，峰会可以帮助我们提醒自己或相互提醒保护主义的负面影响，但是却无法解决问题。
　　美联储正在加大货币供应量
　　记者：您对央行印制货币是怎么看的呢？
　　本杰明？弗里德曼：这是央行现在能做的唯一一件事了，因为现在的短期零风险利率是0，但是私有企业的贷款利率却高很多，考虑到风险溢价因素，这就非常容易理解了，因为银行资本状况紧张，经济中又存在诸多不确定因素。这是一个风险问题，而不是以前认为的流动性问题。如果能够把短期零风险利率下调至0以下，那么私有企业贷款利率就会下降，但是我们现在做不到这一点。所以央行没有其他选择，只能加大货币供应量，就像你说的印制货币，这也是美联储正在做的，同时针对非标准资产贷款，虽然这么做不太对，但只能这么做，正常情况下不会这么做，但现在正是非常时刻。所以我认为美联储这么做是非常聪明的，我希望其它央行也能效仿。
　　记者：所以您希望欧洲央行能够效仿美联储的做法？
　　本杰明？弗里德曼：我不知道，欧洲央行的宪章令人遗憾，宪章规定欧洲央行仅需关注通货膨胀问题。欧洲建立欧洲央行就是一种愚蠢的行为，而他们这么做了。而且与美联储的相反，美联储建立之初的立法说明中规定美联储不光要负责稳定物价还要负责减少失业率等诸多经济因素的动荡，但是在欧洲央行的立法宪章里却规定欧洲央行不需要关注经济动荡，除非这影响到了物价稳定。很遗憾欧洲央行和美联储及大多数央行的框架大不相同。
　　建议中国开放金融体系
　　

1、G20与会国作出六项承诺（1）
峰会后，英国首相布朗作为峰会代表，召开了新闻发布会，在会上公布了G20与会领导人就全球携手应对金融经济危机议题达成的多项共识：将国际货币基金组织（IMF）的可用资金提高两倍，至7500亿美元；支持2500亿美元的最新特别提款权（SDR）配额；支持多边发展银行（MDB）至少1000亿美元的额外贷款；确保为贸易融资提供2500亿美元的支持；利用国际货币基金组织已经同意的出售黄金储备的所得资金，为最贫穷国家提供优惠融资。这些协议共同组成了一项万亿美元的扶持计划，旨在恢复全球信贷和就业市场及经济增长。
　　与此同时，各国领导人还强调加强金融监管，首次将对冲基金置于金融监管之下，因为大家都认为有必要对所有具有系统性影响的金融机构、金融产品和金融市场实施监管和监督，这样使得“避税天堂”将会面临更为严格的制裁。
　　受人瞩目的G20峰会于4月2日在伦敦闭幕，会后正式发布了重要的会议公报，公报提出的六项承诺，对于正处于萧条态势的全球经济而已，无疑让大家感受到了一丝丝暖意，备受鼓舞。
　　公报称：“现在各国都面临着世界经济的最大挑战，自从上次会议以来，危机加深了，已经开始影响到每一个国家男女老少的生活，所有国家必须携手进行解决。一场全球性危机，需要全球性的解决方案。世界经济的繁荣是不可分割的，经济增长如要持续下去，就需要共享；全球恢复计划其核心必须在勤奋工作家庭的需求和就业，不仅在发达国家，也在新兴市场和世界上最贫穷国家也是如此；现在大家不能只考虑今天人们的利益，同样需考虑后代的利益。”
　　现在世界经济是开放型经济，是建立在市场原则、有效监管和强有力的全球机构之上的，这是也是可持续性全球化发展和所有国家日益繁荣增长的唯一可靠基础。
　　会议公报还提出了各国在峰会上达成的一致承诺，分别为：1、恢复信心，发展和就业机会；2、修复金融系统以恢复贷款；3、加强金融监管以重建信任；4、为国际金融机构积累资金和改革我们的国际金融机构，以克服这一危机，并防止未来危机；5、促进全球贸易和投资，并拒绝保护主义，以巩固繁荣；6、建立一个包容性、绿色和可持续的复苏。各国也将通过联手行动来完成上述承诺使世界经济走出衰退并防止这样的危机再次发生。
　　恢复增长和就业机会
　　在六项承诺中，首先需要我们解决的莫过于恢复经济增长，创造就业机会。公报中提出，各国已经正在联手进行一次从未有过的财政扩张活动，将拯救或创数以百计的工作岗位，因为如果不采取这一活动，这些工作岗位将随时被摧毁，截至明年年底，这个活动总额将达5万亿美元，可将全球产值提高4％，并加速向“绿色经济”的转型进程。各国领导人纷纷保证将会持续加大必要的财政扩张规模以复苏经济增长。
　　此外，各国央行也已经采取了异于常规的行动。大多数国家已经大幅下调了基准利率，而且各国央行都已经承诺，只要还有必要，就一直维持扩张性的货币政策，与此同时，各国央行还将动用包括非常规工具在内的所有货币政策工具以维持物价稳定性。这一系列恢复经济增长的措施，直到各国恢复国内贷款和国际资本流动才会生效。

1、G20与会国作出六项承诺（2）
各国目前已经为各自的银行体系提供了重要的和全面支持，如提供流动资金，重组金融机构和迅速解决受损资产。各国决心采取一切必要行动，通过金融系统恢复信贷的正常流动以确保重要机构系统的健全性，并按照20国集团的商定框架执行一系列的政策以恢复贷款和修复金融部门。
　　据了解，国际货币基金组织上个月预测，全球实体经济将恢复增长，到2010年底为止的增长速度将超过2％，这些数据让各国与会领导人都相信，采取这些行动，以及在维持长期财政可持续性的同时联手恢复增长和就业的坚定承诺，将会加快经济回归增长趋势的进程。
　　针对拉动经济增长的即时要求，报告提出，G20将继续致力于在确保“长期财政可持续性”的同时，推出更多必要的刺激措施。报告提出，各国已经同意增加IMF的资源，但具体数据仍有待会议确定。具体的渠道包括三方面：通过向成员进行双边借款；扩大新借贷安排机制（NAB）；如果仍不够再通过市场融资。
　　报告提出要在未来两年提供一定数额的贸易融资，同时支持多边发展银行增加借贷，具体的金额将在本次会议上决定。
　　此外，报告提出，他们将以合作的、负责任的态度来实施所有经济政策，顾及这些政策对其他国家的影响，并将取消货币贬值的“竞赛”，构建稳定的、运行良好的国际货币系统。无论是现在还是将来，我们都将支持由公平、独立的国际货币基金组织对各国经济及金融业进行监管，对一国经济政策对其他国家的影响进行监管，以及对全球经济所面临的风险作出评估。
　　总之，上述行动将组成现代历史上最大规模的财政和货币刺激计划，以及最为全面的金融业扶持计划。
　　峰会上，各国领导人都表示有决心确保长期财政可持续性和物价稳定，通过现在必须采取的措施，以支持金融部门和恢复全球的需求来建立可信的撤出战略。他们相信通过执行我们商定的政策，他们将控制经济的长期成本，从而减少在较长时期内财政巩固的必要规模。
　　修复金融系统以恢复贷款
　　此前，在峰会还未召开时，国际货币基金组织（IMF）总裁卡恩就表示，清理全球金融系统中的不良资产应该成为二十国集团（G20）峰会的首要任务。
　　国际货币基金组织办公大楼
　　卡恩表示，若不能修复金融系统，全球为重振经济而投入了巨额资金将付诸东流。他补充说，各国政府采取的财政刺激方案基本符合IMF关于财政刺激占国内生产总值（GDP）　2％的整体目标。他敦促G20国家改善金融业监管，不过其重要程度弱于其他目标。
　　卡恩警告称，G20领导人绝对有必要在会上达成一致，成员国之间的冲突将减弱市场对它们所采取行动的信心。
　　关于货币问题，他说美元作为储备货币的地位并未受到威胁。补充说，中国将经济重心由出口转移至国内市场的举措可能有助于推动人民币升值。
　　据了解，在很多国家贷款市场和国际资金流复苏以前，他们所采取的经济复苏措施无法起到效果。所以本次峰会讨论后，大家达成一致，向各自的银行系统提供了重大而全面的支持，目的是提供流动性、调整金融机构资本及坚决解决资产减值问题，保证将采取任何必要行动来恢复金融系统的正常信贷流、确保对整个系统而言都十分重要的金融机构的健康性、以及按照20国集团达成的协议框架来实施贷款复苏及金融行业修复政策。　txt小说上传分享

1、G20与会国作出六项承诺（3）
加强金融监管以重建信任
　　在峰会公报中，对于加强金融监管和调控的内容成为重中之重。目前金融业面临重大衰退，金融监管措施的重大失误，是导致当前危机的根本原因。从当前形势分析，在重建公众对金融系统的信任情绪以前，经济信心不会得以恢复。
　　公报提出：“各国将采取行动为未来的金融业建立更加强有力的、更加具有全球一致性的监管框架，从而对可持续性的全球增长形成支撑，为企业和个人的需求服务。”
　　目前，所有人都同意确保在本国推行强有力的监管系统，并且还同意建立更加具有一致性和系统性的跨国合作，创立全球金融系统所需的、通过国际社会一致认可的高标准监管框架。
　　不过，加强金融监管必须要促进经济繁荣、体制完善和提高透明度；能抵御波及整个金融系统的风险；能缩小而非放大金融和经济周期；能降低经济对不适当的风险融资来源的依赖性；以及能阻止过度的冒险活动。
　　作为监管机构，必须保护个人消费者和投资者、扶持市场纪律、避免对其他国家造成负面影响、减少“监管套利”的范围、支持竞争和动力、以及跟上市场创新的步伐。
　　为此，各国在本次会议结束后发表了一项声明，加强金融体系。对如下几点达成了一致意见：1、建立一个新的金融稳定工作组（FSB），作为金融稳定论坛（FSF）的继任者，这个工作组包括所有20国集团的国家，FSF　成员，西班牙和欧盟委员会。FSB　应与国际货币基金组织合作以警惕宏观经济和金融风险，并提出必要的以解决方案。2、重塑监管体系以使各国官方能够鉴别并考虑到巨大的经济风险。3、加强对所有重要的金融机构、金融工具和金融市场的监管与监督。这里首先应包括对重要的对冲基金的监督与监管。签署实施FSF苛刻的有关支付和补偿的新原则，以支持所有公司的可持续补偿计划和公司对社会采取负责任的态度。4、一旦确认经济将要复苏，就应改善银行系统资金的质量、数量和可持续性。未来，所制定的秩序必须要防止过度的杠杆作用，并在繁荣时期建立资源利用作为缓冲工具。5、采取行动抵抗不合作行为，包括避税。
　　改革国际金融机构
　　当今的两大国际金融机构—国际货币基金组织和世界银行，起源于1944年在美国举行的“布雷顿森林会议”。当时，第二次世界大战接近尾声，世界经济迫切需要建立新的国际金融和货币体系，两大机构应运而生。作为对当时国际经济格局的反映，这两个机构几乎完全为美国和欧洲所主导。
　　但今天，世界经济格局已发生重大的历史性变化，美欧虽然仍占重要地位，但以“金砖四国”为代表的广大新兴经济体和发展中国家实力不断增强，重要性与日俱增。正如英国财政大臣阿利斯泰尔·达林在14日的会后所言：“我们不能这样继续下去，像是世界过去60年来从未改变。”
　　改革国际金融机构，目的是更好地应对国际金融危机。当前，危机仍在蔓延，世界经济面临严峻挑战，任何一个国家都无力独自面对，国际金融机构必须在应对危机中发挥更加有效的作用。“金砖四国”财长在会议期间共同表示，必须重新评估国际货币基金组织的作用和对该组织的要求等，以使该组织适应新的全球货币与金融体系。此前已讨论过的改革建议包括：应尽快建立覆盖全球特别是主要金融中心的早期预警系统；改善国际金融机构内部治理解构，建立及时高效的危机应对救助机制；提高国际金融机构切实履行职责的能力等。

1、G20与会国作出六项承诺（4）
改革国际金融机构，必须反映新兴经济体和发展中国家的地位，增加它们的话语权，从而扩大这两个机构的代表性和合法性。根据国际货币基金组织理事会2008年4月批准的改革方案，发达国家的投票权重从％降为％，发展中国家的投票权重则从％上升为％。尽管发展中国家、尤其是新兴经济体代表性有所增加，但发达国家的优势仍相当明显，这显然是远远不够的。
　　改革国际金融机构，必须改变这些机构领导人的产生办法。作为一个广为人知的“潜规则”，世界银行行长历来由美国人担任，国际货币基金组