第五天。股价受到打压，开始一路向下，散户有点害怕，该卖还是该留呢？在犹豫中，股价又开始迅速反弹，很快由绿变红，散户笑了，心想还是我买的股票强势。
周末。散户算了一下账，觉得有点后悔，本周买的股票涨了20％多，自己还没赚到10％，暗骂自己第一天的愚蠢。接着想，下周一定要小心点，毕竟涨了20％多。
第二周
第一天。股票开始上上下下地调整，散户看着自己的赢利一会儿多一点，一会儿少一点，心里有点着急，但一想自己的股票是这么强势拉上来的，有一个调整很正常，再看看自己选的股票的基本面这么好，没事的，当天果然又收了根小阳线。散户一看，收益11％，心里这个乐啊，心想明天会更好的。
第二天。股票还是反复地震荡，散户想震荡整理以后涨得会更高，不要紧！最后，收了根小阴线，散户想这是日线的调整，明天会更好的，我现在还有8％的收益，明天就会变成15％。
第三天。股票反复震荡了几次，开始了一轮快速的下跌。散户想：还和我玩这招，一会儿就涨回来了。之后真的有所反弹，后来经过几次反复后，最后一路向下，几乎跌停！散户一看自己出现了亏损，心里真后悔第一次出现下跌的时候没有出货。思来想去，觉得这只股票的庄家之前很强势，不会任由股价大幅下挫的，明天会更好的。
第四天。股票小幅低开，之后开始大幅调整，散户发现自己一会儿赢利一点，一会儿亏损一点。最后到收盘的时候，还是亏损了一些，于是后悔当天反弹的时候没有逃走。
第五天。股票再也没给他机会，一去不复返。眼看着阴线越来越长，散户心里骂：“什么破庄家，都不懂得护盘，我先跑了，你不护盘一会儿赔死你！”
经过上述操作之后，散户发现自己损失了10％。散户想：这次赔了，不过学到了不少东西，最起码以后不能太贪了，见好就收，看到股票刚刚启动的时候就进入，不能追高买股票了！
数天之后，散户又发现一只股票露出了小红帽，散户想看看明天要是还涨就买它了，第二天一根大阳线……最后散户发现这次赔了至少20％，定睛一看：“嘿！这不还是上次买的那只股票嘛！下次一定要好好把握机会，好好操作，不能贪心！可是钱不够了，怎么办？借吧，卖房子，卖车……”
笔者总结出散户操盘主要有以下9个特点：
1．喜欢跟风、追高。
一看见市场上某个板块、某只股票走得好，就一拥而上，生怕自己去晚了赶不上。如果是连续几个涨停，那就更不得了。结果却是被套在山顶上放哨，苦不堪言。
追高、追涨停，是许多散户所热衷的。如果你是短线高手，也许你能享受到股价快速上涨的快乐。如果你是一个技术水平非常一般的散户，那笔者奉劝你改掉这一点。因为久涨必跌，特别是在市道不好时，股价上涨的高度往往非常有限，追高就很容易被套住。相反，在股价回调到一定幅度，重新受到支撑位支撑时（比如中长期均线，股票上涨通道的下轨等，后面将有章节专门阐述）再买入，则不仅成本要低，风险也小得多。
因此，在股市这样一个充满诱惑，也充满陷阱的地方，一定要学会抵御诱惑，少追高。 。。
第二节 散户亏损的根源（3）
2．喜欢追涨杀跌炒短线。
大多数散户是在牛市时入市的，因为看到大家都赚钱了，也想捞一把。入市后，“无知者无畏”，初生牛犊不怕虎，追追杀杀，好不过瘾。由于是在牛市，乱打乱有理，虽然胡乱操作，也还有点小赚。但不幸的是，染上了喜欢追涨杀跌炒短线的大毛病！
必须清楚的是，短线操作、频繁买卖不是人人都能搞得定的。相对长线投资、中线投资，短线投资如果操作得当，的确暂时可以来快钱。但事实上，短线投资者十有八亏，而长线、中线操作者反而赚多亏少。为什么？
因为短线操作难度最大，它最需要过硬的战术素养和操作技巧以及心理素质。因此，只有那些真正的短线高手才可以做好，而这至少需要三年以上的修炼，而且还需要投资者本身具有很高的悟性。不然，可能三年、五年、八年的修炼，甚至一辈子都无法具备短线操作能力。
遗憾的是，我们许多散户听信“短线是金”之类的话，大买特买此类书籍，听信一些所谓“专家”的鼓动，一入市就大砍大杀，天天追涨杀跌，短线操作。惨痛的事实证明：短线操作对于大多数散户而言，实在是不知天高地厚之举，是一场噩梦，是亏损之根源。
3．喜欢听消息、听评论。
主要体现在以下三个方面：
（1）听舆论。今天这个证监会领导在某个会议上说股指期货、融资融券、创业板准备就绪，择机推出；明天那个证监会领导说我们对资本市场有信心，会全力维护资本市场的稳定；后天又有国家领导人说中国有能力抵御全球金融风暴的洗礼，会推出4万亿元的经济振兴计划……这些东西仿佛一剂剂强心针，使得许多散户们莫名地兴奋。
（2）听股评。报纸、电视上的股评，热心看，热心听，因为他们是资深人士，是专家，听专家的意见总没错，于是有了万点论、十年牛市、奥运行情、亚运概念、世博概念、股指期货、融资融券概念、创业板概念、两会行情等，结果在七行情、八概念中被套得晕头转向。
（3）听市场传言。今天是国资委、财政部某个人说某某公司要改革了，前景一片光明；明天是某证券公司一位人士说，某只股票要开始拉升了，准备把它拉到某某价位，我们可以进去坐轿子了。结果却不幸陷进了诱多陷阱。
（4）轻信他人。很多散户通过学习掌握了一些分析方法和技巧，具备了一定的分析和操作水平。可当自己精心研究了一只股票，准备买进时，只要听旁边的股民随便说说“这只股票不好，不如XX有题材”，就立即放弃买入，或改买XX股。结果是自己选中的那只股涨起来了，别人说的那只股往下掉，后悔得不行。
（5）买很多股票。喜欢像基金一样进行合理配置，今天听某个同事说这只股票好，就买一点，明天听某个有内幕消息的同学说那只好，也买一点，后天听到一位专家说另一只股票是大黑马，也去买一点，买来买去买它个六七只、十来只，觉得就像压宝一样，总会压到一宝的。试问：这么多只，你看得过来吗？事实上，散户最好不要同时拥有三只以上的股票。
（6）风险意识差，不会及时止损止赢。股市风险这么高的场所，出现操作失误，买进股票后不涨反跌，很正常，特别是在震荡市道中。那些喜欢在熊市中操作的散户朋友，更是如此。此时，需要你拿出勇气，及时卖出，以减少进一步下跌带来的损失，也就是要勇于止损。
第二节 散户亏损的根源（4）
“会买的是徒弟，会卖的是师傅，会空仓的是祖师爷。”可以这么说，一个人是否可以成为一个成功的证券投资者，其必备的基本素质不是头脑聪明、思维敏锐，而是要有割肉的勇气。
还有就是，许多人不明白久涨必跌的道理，总以为行情会一涨再涨，股价会一升再升，忽视上涨后下跌的风险，不会及时止赢，落袋为安，最后落得个亏本出局的下场。
（7）没有操作体系，操作比较随意。可以说，大多数散户都没有形成自己一套比较完整的操作体系，并严格运用和遵守。这套体系应该包括战略战术思想体系、操作原则、操作纪律、资金管理体系、风险控制体系等。大部分散户没有这套体系，或者是有这套体系但不执行，随意操作，以听消息、听股评为主，自己的判断为辅，或者虽然是自己的判断，但没有经过深思熟虑，而是冲动的产物。这正是导致散户亏损的缘由之一。
（8）频繁换股。本来通过基本面、技术面已经选了一只好股，走势也可以，只是涨得慢些或者正在作强势整理，便耐不住性子，换成另一只看起来更强势的股。这种慢车换快车的操作必然要冒两种风险：“快车”被你发现时必定已有一定涨幅，随时会回落；“慢车”在经过小幅上涨或强势整理后，随时会拉长阳，抛出后容易踏空。
还有，很多人都认识到高抛低吸、滚动操作可以获得比较大的利润，也决心这么做。可一年下来，却没滚动起来，原因就是抛出后没有耐心静等其回落，便经不住诱惑又换了股，结果得不偿失。
因此，频繁换股是不可取的做法，散户最好操作自己比较熟悉的股票。因为你对这些股票的股性比较熟悉，对其涨跌规律就比较清楚，更容易把握买入卖出的时机。比如在金融股里面，笔者就最喜欢东北证券（000686）。它在金融股里盘子最小，很容易被资金拉起来，股性最活跃。因此，最近这两年它是金融股里面涨得相对较好的股票，2008年操作它，笔者获利丰厚，2010年5月、6月波段操作它，笔者又有获利。
（9）不知疲倦，一年到头总满仓。就年度来讲，股市一年中总是有相对的升、跌、盘三个阶段。在盘整和下跌期间，应空仓或轻仓，可很多股民就是不信这个邪，看着盘面上飘红的股票就手痒，总抱着侥幸心理，以为自己也可以买到逆势走强的股票打短差，天天满仓。本想提高资金利用率，可往往一买就套，又不会止损，结果被深度套牢。
其实，能逆势走强的股票是少数，而且在大势不好的情况下，经常是今天强明天就弱，因为它会补跌，所以很难操作。特别是熊市，就一个“跌”字，盘整的机会都很少，更别说升了。你老是满仓，不是自寻死路吗？因此，凡是这种喜欢满仓的股民，不论大户、散户，无不损失惨重。
另外，常满仓会使人身心疲惫，失去敏锐的市场感觉，错过真正的良机。
其实每年只要抓住几次机会，一个时期下来收益就相当可观了，碰上牛市，你抓住一只股票就不得了，几倍收益就到手了！
巴菲特年平均收益才30％就成为了大师，作为普通股民的我们，要求不要太高，或者说不要太贪心。
三、散户亏损的根源
通过以上对人性弱点和对散户操盘特点的分析，散户亏损的真正根源已经不言自明了。
1．功夫不到家却急于求成，盲目频繁操作短线。
短线操作，某些时段的确可以比中长线操作来钱快，还可以隔三差五抓个涨停享受快感，但那是只有顶尖高手才能搞得定的活儿！当然，谁都可以短线操作，但只有顶尖高手才能以此方式持续赢利！散户短线操作，但不赢反亏，那不是吃多了撑的吗？
因此，盲目频繁短线操作的后果就是，越操作越亏损，甚至在牛市也挣不到钱。普通散户一定要清楚，不是什么人都可以随意做短线的。它不仅要求你在操作技术上达到炉火纯青的地步（一般的技术水平都不行，必须是在震荡市道中出手操作的胜率达到80％以上，并实现可观赢利的才算过关），而且心理素质要相当成熟老练，能非常沉得住气，能处险境心不惊，经得起庄家的频繁震荡、洗盘、诱空、诱多等多种打击，还要非常果断，并要有自己的判断，有严明的操作纪律。
这是一个相当长的修炼过程，没有三五年的勤学苦练绝对不行。
2．不会在熊市和跌势中空仓，频繁操作抢反弹。
由于喜欢操作，散户们养成了孜孜不倦的习惯，不管上涨还是下跌，不管牛市还是熊市，都是满仓操作，都是天天追涨杀跌。
这样做看似勤快，实则是兵家大忌。真正善战的将军，是很懂得让自己的士兵休整的。不然，时时刻刻处于战争状态，士兵们太疲劳，就会吃败仗。投资者也一样，也需要休整。市道经过长期、大幅上涨后，处于下跌之时，牛市结束进入熊市之后，都是我们休整、保住胜利果实之时。
有张有弛，劳逸结合。我们不要一年四季都想着进钱，要有防范风险的意识，这样，我们就能有意识地学会空仓了。只有学会在熊市中空仓、在下跌市道中空仓，你才可能保住胜利果实。
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第三节 股市赢利的真谛（1）
一、股市赢利的真谛
前面说过，股市赢利的真谛，在于“牛市多赚，熊市少亏”。
可是有多少人明白这个道理？就算明白，又有多少人在朝这个方向努力？纵使在朝这个方向努力，又有多少人掌握了正确的操作模式和方法？
股市投资以赢利为目的。如果你很勤奋，天天追涨杀跌，时时盯盘操盘，可是越操作越亏损，操作得越多亏损得越多，那勤奋又有何用？还不如不操作，不操作不亏损，少操作少亏损。
投资股市是否成功，是看你是否实现了赢利！只有赢利才是最重要的，第一位的，其他都是次要的。而要赢利，只有两招：一是要多赚，二是要少亏。只有这样才能真正实现赢利。不然，即使你赚得挺多，可是亏得更多，又有何用？或者，你压根很少赚过钱，却经常亏钱，就更谈不上赢利了。
多赚，只有在牛市才能实现，因为牛市是上升市，具有系统性上涨和赚钱机会，只要操作得当，就可以做到赚足牛市，成为牛市的大赢家。
而要少亏，就只有避开熊市，空仓熊市，因为熊市是下跌市，具有系统性下跌和亏损风险，无论你怎么操作，都只有一个结果——亏损。无情的事实摆在面前：在熊市中赢利的人连10％的比例都不到。试问，成为这个10％，你有这个实力吗？
因此，如果你打算投资股市，那么，从入市的第一天起，你就必须明白“牛市多赚，熊市少亏”这一股市赢利的真谛。从入市的第一天起，你就应该牢固树立牛市、熊市的概念，告诉自己“只有操作好牛市、空仓熊市，才能成为股市赢家”，否则，只能是以亏损告终。
二、实现赢利的好工具——均线操盘模式介绍
散户如何实现“牛市多赚，熊市少亏”的目标，成为股市的大赢家，有什么好的工具和方法吗？
笔者经过5年多的潜心研究和总结，所创立的均线操盘模式（或称均线法则）或许能为广大散户指点迷津。
所谓均线操盘模式，是以均线系统为主要操作技术指标，利用中长期移动平均线所具有的中长期趋势判断功能，来判断牛市、熊市；在牛市中合理持股不动，作中长线投资，躲避熊市，谨慎操作震荡市；利用中长期均线捕捉牛股、骑稳牛股，实现制胜赚钱之道。
本法则由思想系统和操作系统两个部分组成。
思想系统，即“心经”，是本法则的指导思想和操作理念，在学习技术系统前，我们要先学习“心经”，只有将这些“心经”熟记于心，才能更加透彻地了解本法则的核心理念和精髓，更加自觉、严格地操作技术系统。
操作系统包括两个部分。一是技术系统，它以均线系统为主要指标，同时辅以其他几个常用技术指标及底部、顶部等形态，非常简单好懂。二是操作系统，利用中长期均线，辅以其他技术指标和形态，来判断牛市、熊市，捕捉和骑稳牛股。这正是本书阐述的重点，将在后面的章节逐一阐述。
总之，本模式的核心思想是：散户必须赚足牛市、空仓熊市，才能真正赚到钱。本模式的核心操作技术是：利用中长期均线来判断牛市、熊市，捕捉、骑稳牛股。
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