《交易成本经济学》完本全集阅读-第12部分-人文书库

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　　Jensen；　Michael；　and　William　Meckling：　“Theory　of　the　firm：　Managerial　beh*ior；　agency　costs　and　capital　structure”，　Journal　of　Financial　Economics；　3：305~360　1976
　　Joskow；　Paul：　“Asset　specificity　and　the　structure　of　vertical　relations”，　Journal　of　Law；　Economics　and　Organization；　4：95~117　1988
　　Klein；　Benjamin：　“Transaction　cost　determinants　of　unfair　contractual　arrangements”，　American　Economic　Review；　70：356~362　1980
　　Klein；　Benjamin；　R　A　Crawford　And　AAAlchian：　“Vertical　integration；　appropriable　rents　and　the　petitive　contracting　process”，　Journal　of　Law　and　Economics；　21：297~326　1978
　　Knight；　Frank　H：　“Review　of　Melville　JHerskovits　Economic　Anthropology”，　Journal　of　Political　Economy49：247~258　1941
　　Koopmans；　Tjalling：　“Concepts　of　optimality　and　their　uses”，　American　Economic　Review；　67：261~274　1977
　　Kornai；　Janos：　“On　the　theory　of　economic　sociali*”，　In　Benjamin　Lippincott（ed）On　the　Economic　Theory　of　Sociali*：　55~143Minneapolis：　University　of　Minnesota　Press　1986
　　Light；　Ivan：　Ethnic　Enterprise　in　America：　Business　and　Welfare　among　Chinese；　Japanese　and　Blacks；　Berkeley；　CA：　University　of　Calfornia　Press　1972
　　Llewellyn；　Karl　N：　“What　price　contract·　An　essay　in　perspective”，　Yale　Law　Journal；　40：704~751　1931
　　MacneilLan　R：　“The　many　futures　of　contracts”，　Southern　California　Law　Review；　47：691~816　1974
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　　Malmgren；　Harold：　“Information；　expectations　and　the　theory　of　the　firm”，　Quarterly　Journal　of　Economics；　75：399~421　1961
　　Manne；　Henry：　“Our　two　corporation　systems：　Law　and　economics”，　University　of　Virginia　Law　Review；　53：259~286　1967
　　Masten；　Scott：　“Transaction　costs；　institutional　choice　and　the　theory　of　the　firm”，　Unpublished　PhD　University　of　Pennsylvanle　1982

比较经济组织：对离散组织结构选择的分析（19）
Masten；　Scott：：　“A　legal　basis　for　the　firm”，　Journal　of　Law；　Economics　and　Organization；　4：181~198　1988
　　Masten；　Scott；　James　Meehan　and　Edward　Snyder：　“The　costs　of　organization”，　Journal　of　Law；　Economics　and　Organization；　Vol　7（in　press）　1991
　　Michelman；　Frank：　“Property；　utility　and　fairness：　The　ethical　foundations　of　just　pensation　law”，　Harvard　Law　Review；　80：1165~1257　1967
　　Milgrom；　Paul；　Douglass　North；　and　Barry　Weingast：　“The　role　of　institutions　in　the　revival　of　trade”，　Economics　and　Politics；　2：1~23　1990
　　Montias；　Michael：　“The　Structure　of　Economic　Systems”，　New　H*en；　CT：　Yale　University　Press　1976
　　Newman；　Barry：　“Poland’s　farmers　put　the　screws　to　leaders　by　holding　back　crops”，　Wall　Street　Journal；　October　25：A1　and　A10　1989
　　North；　Douglass：　“The　new　institutional　economics”，　Journal　of　Theoretical　and　Institutional　Economics；　142：230~237　1986
　　North；　Douglass；　and　Barry　Weingast：　“Constitutions　and　mitment：　The　evolution　of　institutions　governing　public　choice　in　17th　century　England”，　Journal　of　Economic　History；　49：803~832　1989
　　Polanyi；　Michael：　Personal　Knowledge：　Towards　a　PostCritical　Philosophy；　New　York：　Harper　&　Row　1962
　　Riordan；　Michael；　and　Oliver　Williamson：　“Asset　specificity　and　economic　organization”，　International　Journal　of　Industrial　Organization；　3：365~378　1985
　　Scott；　W　Richerd：　Organizations；　2d　ed；　Englewood　Cliffs；　NJ：　PrenticeHall　1987
　　Shelanski；　Howard：　“A　formal　theory　of　the　employment　relation”，；　Econometrica；　19：293305　1990
　　Shelanski；　Howard：　“Rationality　as　process　and　as　product　of　thought”，　American　Economic　Review；　68：116　1978
　　Teece；　D*id　J：　“Profiting　from　technological　innovation”　Research　Policy；　15　（December）：　285~305　1986
　　Ward；　BN：　The　Socialist　Economy：　A　Study　of　Organizational　Alternatives　New　York：　Random　House　1967
　　Williamson；　Oliver　E：　Markets　and　Hierarchies；　New　York：　Free　Press1975
　　Williamson；　Oliver　E：　“Franchise　bidding　for　natural　monopoly…In　general　and　with　respect　to　CATV”，　Bell　Journal　of　Economics；　7：73~104　1976
　　Williamson；　Oliver　E：　“Transactioncost　economics：　The　governance　of　contractual　relations”，　Journal　of　Law　and　Economics；　22：233~261　1979
　　Williamson；　Oliver　E：　“Credible　mitments：　Using　hostages　to　support　exchange”，　American　Economic　Review；　73：519~540　1983
　　Williamson；　Oliver　E：　“The　logic　of　economic　organization”，　Journal　of　Law；　Economics　and　Organization4：65~93　1988
　　Williamson；　Oliver　E：　“Transaction　cost　economics”　in　Richard　Schmalensee　and　Robert　Willig　（eds）Handbook　of　Industrial　Organization；1：136~182　1989
　　Williamson；　Oliver　E：　“Chester　Barnard　and　the　incipient　science　of　organization”，　In　Oliver　EWilliamson（ed）；　Organization　Theory：　172~207New　York：　Oxford　University　Press　1990
　　Williamson；　Oliver　E；　1991a：　“Strategizing；　economizing；　and　economic　organization”，　Strategic　Management　Journal　（in　press）　1991
　　Williamson；　Oliver　E；　1991b：　“Economic　institutions：　Spontaneous　and　intentional　governance”，　Journal　of　Law；　Economics　and　Organization　（in　press）　1991
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可信的承诺：用抵押品支持交易（1）
第7章
　　可信的承诺：用抵押品支持交易奥利佛·威廉姆森（OLIVER　E　WILLIAMSON）
　　可信的承诺和可信的威胁具有以下共同特征：两者都与不可撤销的专用投资有关系。然而，可信的承诺是用来支持结盟、促进交易，可信的威胁则表现出冲突与竞争的特征。应该注意到，我使用威胁与承诺这两个术语与Curtis　Eaton和Richard　Lipscy（1981）的不一样。他们区分了空头威胁与可信威胁，并用承诺一词来指代后者。我认为，威胁很合适用做竞争的语言，而且应保留承诺一词来描述交易。因此，可信威胁与不可信威胁将在评估竞争行为时被区分开来。同样，可信承诺与不可信承诺则将在评价交易时被区分开来。联盟会使情况复杂化，因为联盟的组织牵扯到另外一方，这在总体上是有益的，但也不一定。比如，供应商可能形成一个相对于买方的联盟，并可能造成不利社会的结果。因此，同时支持交易又推动联盟的可信承诺有时候也需要进行权衡。前者涉及旨在维护关系的互惠行动，后者则是为抢先争取优势的单边努力。支持交易的努力一般是为效率服务的；相反，先发制人的投资通常会产生不良的社会效果。显然，两者对政治学和经济学都很重要，但是相对于可信的威胁来说，对可信承诺的研究更为基础。
　　然而，对可信威胁的关注要比可信承诺广泛得多，而且，研究可信威胁的文献要比可信承诺发展得更为充分。最近在经济学中的应用涉及到为了阻止新的进入而进行的专用性资本投资（*inash；Dixit；1979；1982；　Eaton　and　Lipsey；1981；Richard；Schmalensee；1981）。关于经济学文献中对声誉效应以及准可信性的讨论，参见D*id　Kreps　and　Robert　Wilson　（1982）；　Paul　Milgrom　and　John　Roberts（1982）；　和Williamson　（1982b）这种不平衡与Thomas　Schelling在其关于讨价还价的经典文献（1956）中对二者的论述是一致的，该文主要强调的是一方可以通过“绑住双手”来实现竞争优势的策略。但是Schelling也论述了承诺问题，尽管很简略。他察觉到“讨价还价可能要关注‘激励’制度和收益分配”（p300），他在一个脚注中补充道，早期交换抵押品是为了提供激励（p300；fn17）。
　　对可信承诺的研究相对受到忽视，对此，有人用法律和经济学的共同假设来解释：法律体系在执行承诺时是具有完备知识、熟练的且低成本的。尽管很有启发性，但这个简便的假设却与事实不一致，实际上其他的或者可以替代的治理模式已经出现。创造和提供抵押品的双边努力是有意义的，它的出现有着重大的经济意义。由于缺乏对“私人安排”优点的认识和赞同，用抵押品来支持现时交易的建议就容易被当做幻想而忽视。然而，我认为，不仅广泛用于实现可信承诺的抵押品的各种经济等价物，而且未能认识到抵押品所服务的经济目的也会导致反复出现的政策失误。
　　第Ⅰ部分勾勒了契约研究的私人安排方法。第Ⅱ部分提出了一个用于评估各种备择合同效率的简单模型，其中一种合同涉及到抵押品。这个模型证明，供给方进行的投资受到购买方激励的影响。第Ⅲ部分讨论了超出该模型范围的激励复杂性。第Ⅳ、Ⅴ部分阐述了这一论点在单边和双边交易中的应用。第Ⅵ部分考察与石油交易和公共政策态度有关的一些证据。　。。

可信的承诺：用抵押品支持交易（2）
Ⅰ私人安排（Private　Ordering）
　　A缔约传统（Contracting　Traditions）
　　大多有关交易的研究假定，有效地解决合同争议的法律规则已经确立，而且法庭会以一种具有完备信息的、熟练的和低成本的方式执行这些规则。这些假定具有便利性，因为这使得法律专家与经济学家不必考察个人通过设计私人秩序从而“退出或规避”国家治理框架的各种方式。这使得研究人员各司其职，即经济学家专注于随专业化和交易而自然增加的经济收益，而法律专家则重点关注契约法等专业问题。法律专家并未垄断对契约规则的改进。经济学家最近的贡献，参见Peter　Diamond　and　Eric　Maskin（1979）以及Steven　Sh*ell（1980）关于契约的经济学分析方法关注法律规则的专业问题。而这里采取的研究方法认为，执行改进的法律规则代价高昂，因而私人安排得到广泛的运用。
　　“司法中心主义”的传统反映了这一倾向。它主张需要依靠外部法庭解决争端，而解决方案要按照规定以官方学习的形式提供，并通过政府支持的专业人士解决（Marc　Galanter；1981；p1）。而事实并非如此。现行规则下的很多争议，甚至包含一些可以诉诸法庭的争议，都是通过废除、自我协商等形式解决的（Galanter；p2）。
　　“司法中心主义”这一假设的非现实性，可通过具有很多研究成果的完全交易模型来证明，这不是此处的争论点。我关注这个传统是因为，私人安排的法律和经济往往被当做结论作为背景来陈述。这是很不幸的，因为“很多情况下较之局限于通用规则并且对争端了解有限的专业人士而言，当事人可以想出更令人满意的解决争议的方法”（Galanter；p4）。Galanter的描述如下：“与形式规则所考虑的少量事物相比，偏好和环境条件的变动性以及将争议转化为专业规范时意义的缺失，限制了将结果转化为权威规则的需要。”（1981；p4）
　　过去的10年里，经济学领域发展了四类虽然相关但又各不相同的研究文献。还有一种历史悠久的法律传统，在这种传统中，作为法律规则的契约受到了争议。Karl　Llewcllyn关于“作为框架的契约”（1931）的观点特别重要。最近的重要贡献包括Steward　Macaulay；1963；以及Lan　Macneil；1974。有关讨论，参见Williamson；1979b。这些文献或明确或含蓄地的描述了私人安排：激励兼容性文献（Hurwicz；1972）；内部组织经济学文献（Coase；1937；Arrow；1963b；1974；Williamson；1971b；1975；1979b；Klein；　Crawford　and　Alchian；1978；Teece；1982a；Famma　and　Jensen；　1983）；研究债务融资的金融经济学文献（Stiglitz；1974；Jensen　and　Mecking；1976；Gros*an　and　Hart；1982）；以及对自我实施协议的研究（Telser；1981；Klein　and　Leffler；1981）。对前两类文献，已在别处做过评论（Hurwicz；1973；Williamson；1981b；1982a）。第三类研究对ModiglianiMiller理论提出了异议，即企业的生产计划与其融资结构无关。Gros*an和Hart在抵押金与信号均衡之间作了有趣的区分：在前者中，代理人交流“他们的内在意愿，而后一种则涉及到代理人交流他们的外在特征”（p110）。换句话说，抵押金涉及代理人在契约履行阶段（一个事后条件）的激励，而信号均衡涉及到推断代理人的不可直接观察的事先属性，这些特性预先被全面列举。比如，Stephen　Ross（1977）用债务资本比率来表示管理质量的客观（外生）差别，而Gros*an和Hart则用债务来预先承诺经理人员某一举措，从而诱致事后对利润最大化目标的紧密一致。特别是，债务成了一种工具，经理利用这种工具而使自己处于风险之中，而金融市场由此赋予企业更高的价值（Gros*an　and　Hart；　1982；　p109），由于假设经理人能从高的市场价值中获利，所以他们会自觉地接受由债务融资带来的破产风险。第四类文献研究中间产品市场的缔约，并且表明其依赖于私人安排。

可信的承诺：用抵押品支持交易（3）
Telser这样刻画自我实施协议：即如果“一方违背了协议条款，另一方的唯一办法就是终止协议”（Telser；1981；p27）。与司法中心主义相反，这里假�

《交易成本经济学》

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交易成本经济学- 第12部分