《金钱统治》完本全集阅读-第1部分-人文书库

第一章　金融，谁主沉浮（1）
华尔街破产、汇率跌宕、股市沉浮，金融危机中如何守住财富？大国金融博弈，如何才能成为最后的赢家？
　　危机方程式
　　2001年9月11日，美国世贸中心大厦在恐怖袭击中轰然倒塌，为新世纪投下一瞥不祥的阴影。然而，美国经济似乎并未受此影响，新经济仍然一片欣欣向荣，羡煞世人……
　　据说道上有句话，出来混，早晚要还的。
　　2001年—2003年，美联储13次下调联邦基准利率，由此刺激了本就虚火旺盛的地产市场。据说西方人睿智理性，在疯涨的房价面前，最大的理性就是购房获利：全美地产价格不断爬升，地产升值足以抵消银行本息；贷款者可以零首付获得住房，甚至可以通过抵押不断再融资，满足生活消费需求。
　　这，就是传说中的“次级贷款”，也就是美国低等级信用公民的住房贷款。
　　2006年中期，次级房贷已经占到美国地产贷款45％，更有一批机构推出了“零首付”、“零文件”的概念，可以不用任何手续购买住房。
　　同是2006年，美联储开始上调利率。
　　任何国家，房地产都与金融息息相关，毕竟在售楼处拍现金的人在全球都极为罕见，同样，美国公民不等于都是富豪，利率上调给美国房地产次级贷款带来了很大损失，终于波及华尔街。
　　利率提升、次贷损失其实也算不上什么，华尔街如果连利率上调、房价下跌都扛不住，就不再是华尔街了。但是，次贷违约引发了全球投资者对经济预期的悲观预期，于是下列历程出现了：
　　……投资产品被抛售→金融市场价格循环下跌→要求追加保证金→银行收缩信贷→流动性紧缩→金融机构倒闭……
　　2007年，贝尔斯登、房利美、房地美、雷曼兄弟……一批曾经名震寰宇的公司倒下了。2008年，人们已经开始习惯将这场衰退称为“全球金融海啸”。
　　至此，百年一遇的金融危机再度闪亮登场。
　　从次贷危机到全球金融海啸，一个看似单纯的次贷摧毁了世界经济体系。人们开始惊叹，原来金融威力有如斯之强，不但能让东南亚诸国在旦夕之间丧失十几、几十年的经济建设成果，也能让世界经济最强的国家——美国，匍匐在脚下。
　　有人抛出阴谋论，2007年以来的金融海啸是某些个人、集团、国家的阴谋。既然是阴谋，就是为了谋求利益。比如，以美国为首的世界经济强国掠夺新兴市场国家财富；比如，某些金融家搞垮了自己的投行，只为顺带剥夺包括美国穷人在内的世界人民。
　　闹这么大的动静，就是为了让自己破产，顺带剥夺别人？搞垮自己，只为剥夺别人？
　　大概只有为吸引眼球才提出这种思维，这是古龙《绝代双骄》里一个白痴型人物的绰号：损人不利己——白开心。
　　世界经济舞台不是武侠世界，不可能有这样的白痴。
　　说次贷危机是场阴谋，太高抬阴谋者了。如果危机操纵者真有这么大的魔力，“直接抢不就完了嘛，你说说，费这事干吗”，还先搞垮自己，何必如此劳神？
　　说危机不是阴谋，是因为金融根本没有这么大的魔力，次贷只是一种融资模式。如果金融的破坏力真的这么巨大，要它何用？辛辛苦苦几十年，一夜回到解放前，莫非，金融就为制造危机？
　　现在，分析这场危机的文章铺天盖地：有人把格林斯潘拉下神坛，非难20世纪末期他的低利率货币政策为危机埋下祸根；有人痛斥美国居民的消费习惯，信用消费透支了美国的未来；有人将祸端寄存到华尔街，指责无良的投资银行家，唾弃毫无用处的金融工程模型……　txt小说上传分享

第一章　金融，谁主沉浮（2）
这些，都对；这些，又都不对。
　　说对，是因为这些都是诱发危机的原因之一；说不对，是因为任何一个因素都不可能引爆危机，更不可能诱发全球金融海啸。
　　去掉细枝末节，勾勒出一个危机的骨架，或许我们能有新的认识：
　　……→经济繁荣→流动性宽松→房价上涨→发放次贷→对冲风险（CDO等衍生债券）→房价下跌→次贷损失→对冲衍生金融工具损失→市场信心下降→金融机构倒闭→流动性紧缩→实体经济下滑→大型企业崩溃→全球经济危机→……
　　这个流程并不少见，在我们勾勒的骨架之前之后都有“……”这个符号。加入“……”是因为这段时间大家感觉正好，因此更少有人注意到。
　　万事万物，有因，才有果。金融海啸，也如此。
　　市场竞争需要超越对手的实力，而最大的实力就是创新！也正是这个原因，种下了经济危机的种子。
　　要想领先于竞争对手就必须不停创新。但是，创新是艰难的，无论制度创新还是技术创新，都是一个循序的过程，也正是因为如此，重大的创新才显得有意义，才有可能改变世界。如果我们真的生活在一个日新月异的世界，早晨起来，昨天的知识、生活习惯就已经全部过时，自己恐怕会先疯掉。
　　因为创新艰难，每次创新成功才能带来巨大的利益。其后，模仿者会蜂拥而至，投资新产业、投资新产品……创新会由此改变人类生活，比如工业革命、电气革命、信息技术，但任何一次创新都有自己的生命历程，创新开始时，生产奢侈品，进而成本会降低，等到创新普及到草根大众的时候，创新的使命就基本结束了。
　　理由很简单，已经没有市场再创造利润了。
　　于是这个时候我们有了产能过剩，于是我们看到了西方初期经济危机中被倒掉的牛奶、被砸掉的机器。您可以想象，中国现在有多少网民；也就知道信息技术还有多少利润空间。用*的语言来解释，经济危机的成因就是人民购买力极度萎缩，也就是西方经济学中的有效需求不足。
　　这在经济增长理论中，被称为“延续型毁灭”，直白地说就是“气数已尽”，于是只能毁灭。
　　创新毁灭了，投资还要继续，前期的利润还要寻求更多的收益，流动性过剩便会出现。没有产业投资渠道，钱会去哪里？
　　答案是：泡沫。
　　可能是金融资产市场泡沫，也可能是楼市泡沫，还可能只是一个概念泡沫。当然，泡沫会继续创新神话，虽然事后看简直是痴人说梦，比如制造永动机，比如制造聪明基因，比如制造变形金刚……
　　泡沫很漂亮，也有很多种，但结局无一例外只有一个：破灭。
　　我学过点社会发展简史，课本告诉我们，人类之所以能成为万物灵长，最根本的原因是能制造工具，现在我明白，这也就是说人类可以思考，具备改变这个世界的能力。而改变世界的动机在于获得更多财富，也就是经济学中的理性。
　　铅华洗尽，人类终究会明白金融的本质依然是支持实体经济，而不是自娱自乐去制造泡沫。在萧条的经济中，人类理性会促使我们不断追求新的经济增长点，也就是不停地再创新。新创新迟早再度来临，人们会抛弃原有生活模式，进入一个崭新的世界。
　　次贷危机，与1929年危机并无二致，都是因为创新的潜力耗尽，只不过一个是二次工业革命（催生了电气技术）潜力耗尽，一个是信息化创新能量耗尽。必须依靠人类理性形成新的创新，唯有如此才能真正结束本次危机。　电子书　分享网站

第一章　金融，谁主沉浮（3）
至于如何结束，请不要问我，我不知道。或许没有人能真正知道明天的事情，虽然有人自称先知（“大仙”），不过，我确实没有见过。
　　给出以上种种理由，其实就为说最后这一句话。现在，鉴于你可能已经比较好接受，所以可以直说了：危机是不可避免的。
　　既然已经发生，就必然有发生的理由；既然有理由发生，所有措施也就只能延迟，或者加速，该发生的，无论我们做什么都一定会发生。
　　金融危机昨天有、今天有，明天照样还会有。没有危机的地方是天堂，是共产主义社会。
　　危机时代什么最重要
　　2007年，国人知道了贝尔斯登，因为中信证券差点因此破产，人们开始知道次贷危机、金融海啸。与国际金融危机接轨，2007年中国股市结束了两年多的牛市，开始了有史以来的最大跌幅，几十万亿市值被蒸发，包括我在内的中国股民损失惨重。
　　损失惨重吗？当然。
　　到此为止吗？不是。
　　2007年年底，长三角、珠三角出现民营企业破产潮。
　　2008年年初，四川、河南数百万农民工返乡，中国出现农民工返乡潮。
　　2009年年初，中国外贸总额同比大幅度下降，一线城市房价开始下滑，本已萧条的就业市场面临新的困境……
　　这一刻，我们感到恐惧。然而，我们无法回避，我们面对的是一场必须打赢的经济之战，我们没有选择。
　　2008年11月，中国开始了大规模救市行动，开始实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策。落实到行动上，就是4万亿投资、2009年银行系统的“天量”信贷。
　　除了经济复苏，随之而来的还有诟病，指责者有之、*者有之。
　　投资拉动带来灰色地带，天量信贷导致不良资产……
　　以上一切，皆有可能。如果是市井坊间，可能是饭后谈资；如果是经济学人，就是彻头彻尾不负责任。莫非，政府面对经济衰退，就该无所作为；莫非，金融系统面对实体经济滑坡，就该袖手旁观？
　　世界上，没有无痛苦的分娩，当婴儿呱呱坠地，母亲必然要遭受医学上最为残酷的疼痛——产痛。
　　当然，你可以说，投资拉动是对的，信贷投放也是对的，但是不能达到这个程度。
　　而且，我也可以说，这个数量级的投资和信贷，已经达到了中国经济所能承受的极限，如此数量，不是可能，而是一定会有灰色地带，也一定会形成不良贷款。
　　这，确实是一步险棋。
　　这，也是一步绝棋。
　　几乎同时，美国出台了8500亿美元救市方案，也就是所谓的保尔森方案，因为接受救助的是华尔街，在美国骂声一片，第一次议案甚至在国会流产。
　　保尔森不知道这些钱要交给华尔街吗？单纯以保尔森的华尔街背景解释似乎也难以说清楚吧。救助华尔街不会给保尔森个人带来任何经济收益，至于政治声望则绝对是负数，就是这样，甚至传出了保尔森为这样一个议案在国会下跪的传闻。
　　布什、奥巴马、保尔森莫非都疯了？
　　即使对政治声望有负面影响，也要这么做，因为，救市是唯一的选择。国会第一次否决了保尔森方案后，随之而来的没有庆贺，而是*党、共和党互相指责对方投反对票。
　　美国经济应该如何挽回？不可能真指望上帝来保佑，说到底，还是要靠美国人自己，不救市，才真死定了。
　　有人说，成就一个英雄，需要无数次磨砺，需要“劳其筋骨，饿其体肤”。其实，这些话也就是在成功之后自吹自擂的时候用用，风光之余还可以对人吹嘘，老子当年曾经如何艰苦。既可以激励人奋斗，又能鼓励节俭。

第一章　金融，谁主沉浮（4）
真正面对危机的人，是没有心思考虑这些的。
　　在战场上，将军并不知道自己能否成为英雄，霍去病不能，朱德不能，华盛顿不能，巴顿也不能。在商场上，即使最成功的企业家也不可能永远纵横捭阖，范蠡不能，柳传志不能，摩根不能，比尔·盖茨也不能。
　　也许下一刻，生命就被一颗流弹结束；也许一天之后，微软就被新兴技术淹没。
　　一个人，面对危机的时候，没有人能够知道自己能否走出阴影，更不知道能否撑下去。在最危急的关头，他甚至可能一无所有。
　　这时，最需要的不是帮助，而是他自己坚持到底的信心。一个人如此，一个民族，一个国家的经济就更如此。
　　即使我们聪明绝顶，也没有人能保证永远顺风顺水。既然我们是一个经济体，就迟早要经历衰退。世界上，不可能存在没有危机的经济体，更不可能有只涨不跌的经济。
　　30年来，国人习惯了高涨的GDP，习惯了新闻里的捷报连连。这一刻，面对可能的经济衰退，原来如斯之痛：农民工失业了、大学生毕业找不到工作、产品滞销了、企业倒闭了……再也没有人能否认我们面临的危险，任何人都不知道我们是否能率先走出阴影。
　　在经济学中，有一个术语叫做“预期”，意指人们对未来经济走势的判断。“预期”是一个很神奇的东西，如果人们没有通货膨胀预期，即使增发货币也不会出现通货膨胀；反之亦然。
　　现在，如果预期经济萧条，消费者就会压缩消费，企业就会减少投资，随之而来的就必然是一波接一波更为严重的萧条。
　　面对1929年大危机，美国总统罗斯福在呐喊，“我们唯一值得恐惧的是恐惧本身，一种莫名其妙、丧失理智、毫无根据的恐惧，它把人类进步所需的种种努力都化为泡影”。
　　面对同样可怕的次贷危机，美国不惜走向“具有美国特色的社会主义”，对两房、AIG、通用等一批公司实行了国有化，在向来以经济自由著称的新大陆破天荒组建了第一批大型国有企业。
　　面对萧条，*总理也在呐喊：“当金融危机的严冬来临的时候，信心比货币和黄金更宝贵。……只有信心才能产生勇气和力量，只有勇气和力量才能战胜困难。”四万亿、天量信贷，当然也会给后续经济带来负面影响，不过，世界上如何能有无痛的分娩？！
　　这些，都是为了公众能对明天有一个良好的预期。
　　失去海外订单、面临失业，人们感到恐惧。
　　恐惧，有用吗？
　　不恐惧，我们有所依靠吗？
　　一个国家，最根本的财富不是石油，更不是外汇储备；最强大的力量也不是军队，甚至不是杀人于无形的高科技武器。
　　一个国家、一个民族，最大的财富、最强的力量，是人。
　　人强，家才强；家强，国才富。（以上逻辑，反向未必成立）
　　改革开放30年来，我们已经积累了雄厚的人力资本，就算全球金融海啸可以毁掉我们的外向型出口模式，但不可能毁掉我们的人力资本。我们的依靠，也是我们唯一的依靠，就是我们自己，是我们自己历久弥坚的华夏文明。
　　我们的民族曾经历经多少磨难？又有哪一次我们不是在绝望中寻找希望？“穷且益坚，不坠青云之志”是我们每个人燃烧的梦想，“老当益壮，宁移白首之心”则是我们民族的永不磨灭的希望！
　　我华夏民族的信念，昨天，列强未能更改；今天，全球金融海啸同样不能改变。天行健，君子以自强不息；地势坤，君子以厚德载物！

第一章　金融，谁主沉浮（5）
今天的国际经济危机可能会彻底毁掉国货的海外市场，但恰恰是这种出口导向型模式，在很大程度上限制了国民福利。
　　我们对外资开放了市场，他们却对我们封锁了核心技术！我们在危机中承担大国责任，他们却在印刷货币，让世界人民为他们的失误埋单！
　　封锁了别人，也就封锁了自己。
　　剥夺者终将反受其害。一个国家，尤其是世界强国，如果把目光仅仅停留在既得利益上，终究也会衰落，西班牙如此，荷兰如此，英国如此，靠世界货币铸币税获得红利的美国可能也如此。
　　因为，历史不会永远默然，一个人、一个民族、一个国家的昨天，其实就是他的今天和明天。这�

《金钱统治》

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金钱统治- 第1部分